一）重要市場新聞

受美國勞動節(jié)假期影響，美股9月2日（周一）休市一日。國際油價全線上漲，美油10月合約漲0.67%，報74.04美元/桶。布油11月合約漲0.45%，報77.28美元/桶。歐洲主要股指多數(shù)收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.14%，英國富時100指數(shù)跌0.14%，法國CAC40指數(shù)漲幅0.2%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.3%。

（二）宏觀新聞

9月2日，國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于以高水平開放推動服務(wù)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出5方面20項重點(diǎn)任務(wù)。一是推動服務(wù)貿(mào)易制度型開放，建立健全跨境服務(wù)貿(mào)易負(fù)面清單管理制度，加強(qiáng)規(guī)則對接和規(guī)制協(xié)調(diào)，提升服務(wù)貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)化水平。二是促進(jìn)資源要素跨境流動，便利專業(yè)人才跨境流動，優(yōu)化跨境資金流動管理，推動數(shù)據(jù)跨境高效便利安全流動。三是推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)國際運(yùn)輸服務(wù)能力，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)服務(wù)進(jìn)口，助力綠色低碳發(fā)展。四是拓展國際市場布局，深化服務(wù)貿(mào)易國際合作，建立健全服務(wù)貿(mào)易促進(jìn)體系。五是完善支撐體系，創(chuàng)新支持政策措施，提升服務(wù)貿(mào)易統(tǒng)計監(jiān)測水平，強(qiáng)化服務(wù)貿(mào)易區(qū)域合作。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

星石投資：目前看，利好因素積累，政策預(yù)期變化及政策落地或成為情緒恢復(fù)的重要驅(qū)動。6月以來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動能有所回落，對股市情緒形成壓制，也增加政策加碼的必要性。美聯(lián)儲確定9月降息，人民幣升值減少匯率壓力有助于政策空間進(jìn)一步打開，國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)內(nèi)需政策存在超預(yù)期的可能性，政策落地或有助于市場情緒改善。同時，前期市場對業(yè)績端表現(xiàn)或計入較多的悲觀預(yù)期，隨著半年報陸續(xù)公布，上市公司業(yè)績端表現(xiàn)更加明晰，市場風(fēng)險偏好有望邊際提升，部分低估個股和行業(yè)存在內(nèi)生反彈動力。向后看，隨著利好因素的積累，A股市場或逐步釋放量能，股市風(fēng)格或也有所平衡。

復(fù)勝資產(chǎn)：目前階段可以看出投資者情緒已經(jīng)進(jìn)入極值區(qū)域，對于外部利好消息的反應(yīng)愈發(fā)激烈。但從行情的分布來看，大體上依然處于存量博弈的市場，無非是在盈利穩(wěn)定的紅利資產(chǎn)上漲過程中，部分投資者處于收益率考量愿意主動進(jìn)行“高低切換”，去配置一些股價反應(yīng)業(yè)績悲觀預(yù)期的行業(yè)。這個行為的背后我們認(rèn)為是否是新的趨勢開始或存在新的邏輯體系，還有待觀察。當(dāng)然，臨近周末行情的激烈程度反過來也證明了情緒擠壓之后的爆發(fā)力量不斷增強(qiáng)，這也會納入我們對后續(xù)投資的思考中去。結(jié)合組合，我們目前仍然以盈利穩(wěn)定的上游傳統(tǒng)行業(yè)為主，我們會繼續(xù)基于未來業(yè)績增長趨勢角度進(jìn)行標(biāo)的選擇。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華：我們認(rèn)為，造成周一市場下跌的主要原因是最新公布的8月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)嚴(yán)重低于市場預(yù)期，而且這已經(jīng)是該數(shù)據(jù)連續(xù)4個月處于榮枯線以下，說明經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的陣痛還在加劇，從而對當(dāng)前市場的風(fēng)險偏好造成較大影響。考慮到今年來A股市場受經(jīng)濟(jì)影響較大，因此我們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒有明顯好轉(zhuǎn)或者利好刺激政策出臺的情況下，A股市場大概率還是會延續(xù)震蕩筑底走勢。另外，自上周開始，市場風(fēng)格就開始有向中小市值風(fēng)格切換的痕跡，而且這一跡象在周一再次得以延續(xù)，我們認(rèn)為接下來市場風(fēng)格向中小市值風(fēng)格切換的可能性在增加，因此中小市值風(fēng)格有望持續(xù)走強(qiáng)。

（四）行業(yè)掘金

1、華為終端官方宣布，將于9月10日14:30舉行華為見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發(fā)布會。華為常務(wù)董事余承東稱，發(fā)布會將會帶來華為最具引領(lǐng)性、創(chuàng)新性、顛覆性的產(chǎn)品，“5年的堅持與投入，我們將科幻變成了現(xiàn)實(shí)”。此前余承東透露，華為下一代折疊屏歷經(jīng)5年研發(fā)，即將面世。5年前，華為發(fā)布了第一代折疊屏手機(jī)Mate X。西部證券認(rèn)為，折疊屏產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，橫折機(jī)型在高端機(jī)型賽道持續(xù)拓展，豎折機(jī)型用戶年輕化趨勢凸顯，折疊筆電、平板、三折疊屏手機(jī)等新品的發(fā)展也值得期待。折疊屏手機(jī)的普及，離不開屏幕和鉸鏈這兩大核心差異化組件的技術(shù)支撐。國內(nèi)企業(yè)在折疊屏結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)鏈中紛紛布局，逐步構(gòu)建核心競爭力。概念股包括勁拓股份，星星科技，精研科技等。

2、工業(yè)和信息化部發(fā)布《輕工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案(征求意見稿)》。其中提出到202年，輕工骨干企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字化改造全覆蓋，成熟易用的數(shù)字化解決方案應(yīng)用更加普及，先進(jìn)適用的數(shù)字化轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)貫標(biāo)范圍更加廣泛，質(zhì)高價優(yōu)的智能產(chǎn)品研發(fā)供給能力顯著增強(qiáng)，輕工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得顯著成效。輕工重點(diǎn)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率達(dá)到90%，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)到75%。在我國制造業(yè)升級等因素影響下，推動國產(chǎn)工業(yè)母機(jī)的高端化、數(shù)控化、智能化和自主可控發(fā)展，以及確保產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定，是當(dāng)下的重要任務(wù)之一。工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將受益于相關(guān)投資提升。概念股包括東土科技，華中數(shù)控，科德數(shù)控等。

3、據(jù)媒體報道，小鵬匯天官微宣布9月3日發(fā)布旗下“陸地航母”飛行汽車，并放出預(yù)告視頻。根據(jù)產(chǎn)品規(guī)劃，“陸地航母”將于今年第四季度開啟預(yù)訂、2025年第四季度量產(chǎn)交付。“陸地航母”是面向未來立體交通而設(shè)計的陸空一體式飛行汽車，在陸行模式下，機(jī)臂、旋翼等飛行系統(tǒng)可完全折疊收納進(jìn)車體內(nèi)；通過折疊變形系統(tǒng)，可以打開機(jī)臂切換到飛行模式，在條件允許的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)垂直起降。除了小鵬匯天外，億航智能、廣汽、吉利汽車旗下沃飛長空等企業(yè)均在加速布局飛行汽車這一賽道。2035年國家低空經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到6萬多億元。目前，安徽、廣東、江蘇等地已出臺支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)政策，多領(lǐng)域商業(yè)化運(yùn)營前景明朗，概念股包括華安鑫創(chuàng)，新晨科技，杰創(chuàng)智能等。